Erfolgreiches Sparen und Investieren auf dem Weg zu und während FIRE

Die meisten Menschen, die sich auf dem Weg zur „Finanziellen Unabhängigkeit, frühe Rente“ (FIRE - Financial Independence, Retire Early) befinden, investieren einen Teil Ihres Einkommens in Aktien. Wenn man dann früher aufhört zu arbeiten und von den Erträgen aus investiertem und gespartem Vermögenlebt, ist es entscheidend, dass dieses Vermögen so stabil wie möglich ist und vorzugsweise sogar wächst.

Erfolgreiches Investieren ist theoretisch gar nicht so schwierig. Tatsächlich ist der weltweite Aktienmarkt in den letzten Jahrzehnten im Durchschnitt um rund 8% pro Jahr gestiegen. In der Praxis erweist es sich oft als schwieriger, diesen Erfolg tatsächlich zu erreichen. 

Buy-and-hold-Investitionen

In spannenden Börsenzeiten ruhig oder reserviert zu bleiben, ist für den Erfolg unerlässlich. Wer Aktien verkauft, wenn der Aktienmarkt fällt, verpasst fast immer den anschließenden Aufwärtstrend, der meist unerwartet und signifikant eintritt. 

Beispiel: Die Rendite des weltweit bekanntesten S&P 500-Index im Zeitraum 1996-2010 wurde von nur 10 Tagen bestimmt, die im Voraus nicht vorhergesagt werden konnten. Die Rendite derer, die während der 10 Tage mit den stärksten Kursanstiegen nicht in den S&P 500 investiert haben, betrug nicht den Durchschnitt von 6,7 % pro Jahr, sondern nur 1,88 %. Wer an den 60 besten Börsentagen nicht investiert war, erzielte sogar eine negative Rendite.

Diese einzelnen Tage mit großen Kursanstiegen und -rückgängen lassen sich nicht vorhersagen. „Kaufen und halten“, anstatt zu versuchen, zum „richtigen Zeitpunkt“ ein- und auszusteigen, funktioniert fast immer am besten. Das bedeutet, dass die beste Anlagestrategie darin besteht, zu kaufen und nicht gleich zu verkaufen. Unabhängig davon, was der Markt gerade tut. Wenn Sie dies tun, weil Sie versuchen, den Markt vorherzusagen, verpassen Sie wahrscheinlich Renditen oder machen bei einem Fehltritt sogar einen Verlust. 

Investieren und Emotionen

Der wichtigste Faktor für den Erfolg auf dem Weg zu FIRE ist es, sich so wenig wie möglich von Emotionen leiten zu lassen. Es gibt eine Reihe von Dingen, die Sie tun können, um solche Emotionen so weit wie möglich auszuschalten oder zumindest rational an sie heranzugehen.

Risikotoleranz und Vermögensaufteilung

1) Die wichtigste Entscheidung, die Sie beim Investieren treffen müssen, ist die Aufteilung Ihrer Investitionen in Aktien (schwankend) und in Ersparnisse oder Anleihen (stabil). Dies wird als Vermögensaufteilung bezeichnet. Sie können Ihre Emotionen beim Investieren besser kontrollieren, indem Sie ein Portfolio zusammenstellen, das Ihrer persönlichen Risikotoleranz entspricht.  Manche Menschen schlafen gut, wenn sie 100 % in Aktien investieren, andere sehen Ihr Vermögen lieber in Ersparnissen – zu 100%. Für die meisten liegt die Risikotoleranz jedoch irgendwo dazwischen. 

Menschen, die sich mit FIRE beschäftigen, verfügen oft über ein über Jahre aufgebautes, beträchtliches Vermögen, von dem sie auch für ihr Einkommen oder ihren Lebensunterhalt abhängig sind. Diese Abhängigkeit kann zu besonders starken Emotionen führen, wenn der Aktienmarkt schwankt. Nur sehr wenige Menschen bleiben ruhig investiert, wenn sie zum Beispiel mehr als die Hälfte ihres Vermögens verschwinden sehen. 

Die Risikotoleranz ist etwas sehr Persönliches, und man kann sie nur ermitteln, indem man sie in schlechten Börsenzeiten erlebt. Wenn Sie nervös wurden und während eines fallenden Aktienmarktes gehandelt haben, dann waren Sie zu sehr in Aktien investiert (offensiv). Sind Sie ruhig geblieben, dann waren Sie im Rahmen Ihrer Risikotoleranz investiert (oder waren vielleicht sogar ein wenig zu defensiv). 

Investoren, die mit einem anständig angelegten Vermögen noch keinen drastischen Börseneinbruch von mehreren Dutzend Prozent erlebt haben, neigen oft dazu, ihre Risikotoleranz zu überschätzen. Rational betrachtet ist das Wissen, dass der Rückgang mit ziemlicher Sicherheit nur vorübergehend ist, etwas anderes als das Gefühl, dass ein großer Teil des Vermögens vorübergehend verschwindet. In Anbetracht der fehlenden Erfahrung ist es oft ratsam, eine etwas defensivere Vermögensverteilung zu wählen, als Sie glauben, bewältigen zu können.
Ich selbst habe durch Versuch und Irrtum gelernt, dass etwa 60% in Aktien und 40% in Ersparnissen für mich angemessen sind.

Globale Diversifizierung

2) Sie können Emotionen beim Investieren auch dadurch verringern, dass Sie so breit wie möglich investieren. Wenn Sie in einzelne Aktien investieren und versuchen, den Markt durch die Wahl Ihrer Aktien zu schlagen, neigen Sie dazu, viel emotionaler zu sein, als wenn Sie breit gestreut in einen ETF (Exchange Traded Funds) investieren, der die Aktien eines Landes, einer Branche oder der gesamten Weltwirtschaft abbildet. Letzteres erhöht Ihre Chancen auf Anlageerfolg erheblich. Ein diversifiziertes Portfolio ist oft besser, als (zu viel) in ein einzelnes Unternehmen oder eine Branche zu investieren.

Passives Investieren

3) Eine weitere Möglichkeit, Ihre Emotionen zu kontrollieren, besteht darin, passiv zu investieren. Wenn Sie versuchen, den Markt zu schlagen, indem Sie Ihre Aktienkäufe und -verkäufe zeitlich abstimmen, werden Sie in der Regel stark von Emotionen geleitet. Schließlich lässt sich der Markt nicht vorhersagen, und dann kommt immer ein Bauchgefühl ins Spiel. Den Markt passiv zu verfolgen, indem Sie Ihre Anlage jederzeit platzieren und anschließend Abstand von ihr nehmen, wirkt in der Regel viel beruhigender. Und damit steigen auch Ihre Erfolgschancen deutlich.

Sicherheitsmarge außerhalb von Investitionen

4) Eine weitere Maßnahme, die Ihnen helfen kann, in turbulenten Börsenzeiten ruhiger zu bleiben, ist, sich während der finanziellen Unabhängigkeit weniger abhängig von Ihren Investitionen zu machen. Sie bauen eine Sicherheitsmarge außerhalb der Investitionen ein. Für einen echten FIRE-Anhänger ist es vielleicht nicht notwendig zu arbeiten, aber es ist ratsam, weiterhin ein gewisses Einkommen zu generieren. 

Oft stellt sich heraus, dass Menschen, die FIRE erreicht haben, im Laufe der Zeit etwas von ihren Hobbys hinzuverdienen. Der Drang, sich zu beschäftigen, hört nicht auf, es ist nur kein Muss. Und das hilft oft ungemein. Ein Verdienst von nur 100 € im Monat sorgt bereits dafür, dass Sie bei FIRE etwa 34.000 € weniger an Vermögen benötigen, wenn man eine sichere Entnahmerate von 3,5 % annimmt.

Staatliches Sicherheitsnetz

5) Die gesetzliche Rente in Deutschland wird höchstwahrscheinlich auch in Zukunft ein langfristiges Sicherheitsnetz für Menschen bieten, die in relativ jungem Alter aufhören zu arbeiten. Natürlich kann niemand mit Sicherheit sagen, wie die Rentenansprüche in, sagen wir, 20 Jahren aussehen werden, aber eine vollständige Abschaffung halte ich für sehr unwahrscheinlich. Gerade für Menschen, die unerwartet keine Rücklagen mehr haben, wird die gesetzliche Rente voraussichtlich weiterhin bestehen bleiben – auch wenn dies dann oft nur einen kleineren monatlichen Beitrag bedeutet.

Kurzum, Investitionen können aufgrund der relativ hohen Renditeerwartungen attraktiv sein. Entscheidend ist aber, dass man dabei seine Emotionen so weit wie möglich ausschaltet. Und die Wahl der richtigen Aufteilung zwischen Investitionen und Ersparnissen oder Anleihen ist letztlich die wichtigste Entscheidung.

Mr. FOB hat 2016 den Financially Independent Blog gegründet. Dort schreibt er über seinen Weg, finanziell unabhängig zu werden und darüber, wie er mit nur 49 Jahren aufhören konnte, zu arbeiten. Bei Mr. FOB geht es um Sparen, Investieren und alles andere, was man braucht, um finanziell unabhängig zu werden und zu bleiben. Für die Ayvens Bank teilt Mr. FOB gerne sein Wissen in einer Reihe von Gastblogs darüber, wie man das Beste aus seinen Ersparnissen macht und den Grundstein für seine eigene finanzielle Unabhängigkeit legt.
Die in diesem Blog beschriebene Meinung zu diesem Thema ist ausschließlich die des Autors und stellt nicht die Position der Ayvens Bank dar.

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